Продажа опционов в течение дня – это самое привлекательное из того, что существует на рынке опционов. Но только немногие умеют делать это правильно. В этом видео мы рассмотрим конструкцию “бабочка со сломанным крылом”, и посмотрим, как её использование меняет математику дневной игры.
Бабочка со сломанным крылом (дневные спекуляции)
В одном из предыдущих видео мы говорили про стальную муху – конструкцию, в которой колл-спреды и пут-спреды имеют один и тот же страйк, и про то, как создание этой конструкции позволяет существенно снизить риск убыточного трейда. Затем – переключились на нефритовую ящерицу, поскольку «муха» показалась нам слишком топорной и недостаточно гибкой. Однако сегодня мы опять вернемся к этой концепции, и сделаем нечто необычное: создадим стальную муху используя не кредитные спреды, а так называемые бабочки со сломанными крыльями – удивительные сами по себе конструкции, которые, являясь «кредитными», позволяют не бояться, а ожидать приближения рынка. Мы объединим две бабочки в одну стальную муху, и посмотрим, что из этого получится. И чтобы добавить сложности, сделаем это прямо в день экспирации, то есть в самой сложной, дневной игре.
Математика игры
Продажа опционов в день экспирации, известная как «дневная игра», — это большой отдельный мир. В силу ограничений нашего небольшого обзора мы взглянули на этот мир через замочную скважину, что конечно недостаточно для понимания сути, преимуществ и недостатков этого вида деятельности. Скажу только, что это именно то место, где делаются самые большие деньги, и что инвестору, освоившему дневную игру, все остальное будет казаться увеселительной прогулкой. Продаже опционов в день экспирации нужно учиться – это значительно более обширная тема, чем кажется. В школе Stock Following® существует мастерский тренинг «Дневная игра», который специально создан для тех, кто интересуется этой темой, и пройти который можно после прохождения базового курса. Продажа опционов в день экспирации – это не просто самая сложная и выгодная игра – но еще и идеально подходящая для работы в так называемых проп-трейдинговых компании, о которых мы поговорим в следующем, заключительном видео.
Основные выводы
- Продажа опционов в день экспирации – это доходно, но очень рискованно. Существует бесконечно большое число стратегий, но успех в дневной игре всегда сводится к хорошему пониманию игры инвестором, а также наличию инфраструктуры, помогающей в принятии решений и автоматизирующий основные действия по установке и управлению позициями.
- Дневная игра отличается от долгосрочного инвестирования. Главное отличие в том, что в пользу инвестора играет быстрый распад цены.
- В дневной игре обычные конструкции могут давать неожиданный результат. Например, мы можем создавать сложные конструкции в расчете на аномальную норму прибыли, имеющие высокую вероятность успеха.
Ответы на вопросы
В каких стратегиях имеет смысл создание «зелёной зоны»?
Создание «зелёной зоны», то есть зоны аномальной прибыли, которую мы рассматривали в этом видео, имеет смысл в дневной игре. Причина в том, что вероятность экспирации в «зелёной зоне» при более долгосрочной игре недостаточна, чтобы делать на неё ставку.
Изучение опционов
Изучить эту и другие стратегии можно пройдя курс «Продажа опционов на американские фондовые индексы» в школе Stock Following®.
